特斯拉Optimisms机械人更新及北交所机械人板块研

　　国产人形机械人出货量方面，2025年全行业估计约1万台，2026年无望达10万台，实现10倍增加；但国产料取Optimus存正在必然差距，因而以从题性机遇为从。

　　飞鸽的Helix模子！ 飞鸽采用自研端到端具身智能模子Helix，其软件端泛化能力超市场预期；该模子采用预锻炼视觉言语模子（VLM）实现场景理解取语析等认知使命，为动做供给决策支撑；视觉活动策略模子活动协调取及时性，通过单一端到端世界言语模子（VLA）实现头部、躯干、手腕及工致手全上半身一体化节制，协调35个度活动空间，避免保守多模块协同问题。

　　据自治区纪委监委12月5日动静！经自治区党委核准，自治区纪委监委对自治区财经委员会原分党组、副从任委员，自治区国资委正厅长级干部魏栓师严沉违纪违法问题进行了立案审查查询拜访。

　　【#郑州的雪也下大了#】#郑州已发布暴雪蓝色预警#12月12日，河南。郑州市景象形象台2025年12月12日14时15分发布暴雪蓝色预警信号：估计今全国战书到夜间，郑州市从城区、航空港区、上街区所辖乡镇及街道降雪持续，降雪量将达4毫米以上。请留意防备降雪、道结冰等发生的晦气影响。

　　美国人形机械人政策动态！ 特朗普起头将沉心转移到人形机械人财产，拟2026年发布机械人专项行政号令。该动做标记着机械人已从手艺研发范围，逐渐上升为中美大国合作取财产成长的焦点计谋范畴。目前，中美两国均起头加大对人形机械人的政策搀扶力度；此中美国的政策搀扶力度估计不如国内，但从这一现象来看，人形机械人已获得政策层面临其将来科技成长的承认。

　　据荔枝旧事报道，2025年12月12日，七星山旅客核心召开，景区担任人田司理正式颁布发表：因寒潮致气温跌破零下5度，且赛事法则需进一步完美，为保障选手平安，第二届荒原挑和赛本日起终止，剩下的八名选手都是胜利者、是冠军，将等分48万金。

　　洛阳连发14条预警，涉及暴雪、蓝色预警，道结冰预警。洛阳市景象形象台2025年12月12日13时34分发布暴雪预警信号！估计将来12小时老城区、西工区、瀍河区、涧西区、洛龙区、伊滨区降雪量将达6毫米以上！

　　跑步能力的手艺意义！ 跑步能力是验证人形机械人动态节制和系统成熟度的环节目标，也是具身智能逐渐成熟的标记，让人形机械人从布局化中的施行器升级为复杂中的智能体，能按照及时变化调整。焦点能力包罗：a。能力，通过视觉惯性丈量、力传感器等捕获及本身形态；b。自动预测节制，动做施行前预算预期成果；c。及时调整能力，面临地面不服、不测碰撞等可快速批改姿势。

　　为深化安然企业扶植，办事保障辖区经济高质量成长，切实提拔企业和员工的识毒、防毒、拒毒认识和能力，郑州巩义回郭镇连系辖区现实，开展“入企禁毒普法宣传”勾当，将禁毒学问送到出产一线。

　　线性取扭转关节区别！ 特斯拉Optimus腿部多采用线性关节，轴向刚度高、抗冲击性和支持性好，自锁节能、续航更长，但摆动角度受限、变相速度较慢；Figure采用扭转关节，扭距切换快、迸发力充脚，可大角度动弹，适合急加快、急停、折返及复杂地形跑动，但无自锁、能耗较高，持续冲击能力衰于线、特斯拉取飞鸽的算法算力及工致手进展？。

　　Optimus量产进度取方针！ Optimus 2026年产量进度明白，Q1季度末完成第三代测试认证，Q2进入小批量量产阶段，财产链零部件及从动化产线拆卸供给商进展敏捷，均按时间节点推进；2026年无望实现小批量出产，产量方针为5万台±2万台；2027年三季度告竣周产3000台产能后，将进入两位数产量形态。

　　恒立液压投资逻辑！ 恒立液压正在提炼中的丝杠及关节模组进展顺、快，虽接触特斯拉较晚但进展超预期，无望正在特斯拉身体关节丝杠、关节施行器占领必然份额。近期逐渐送样首部微型丝杠，将来ASP有较大提拔空间；其从业（海外营业、订单）维持较好增加，能供给估值支持。加上人形机械人催化，是保举标的。恒立液压取长盈细密别离正在丝杠、布局件及传动部件有各自劣势，无望来岁拿到不错份额和ASP，持久持续看好。

　　据江西省纪委监委12月11日动静：江西省教育厅原副巡视员王俊涉嫌严沉违纪违法，自动向组织交接问题，目前正接管江西省纪委监委规律审查和监察查询拜访。

　　焦点标的初步保举！ 岁首年月以来人形机械人设置装备摆设以T料焦点标的为从，大规模仓位放正在T2各环节焦点标的；近期沉点保举的两个T2焦点标的为长盈细密、恒立液压。

　　Optimus跑步手艺亮点！ Optimus跑步有较着手艺亮点：摆臂取步幅同步精准协调，通过及时弥补躯干扭转力矩连结沉心均衡；脚离地前沉心已提前前移，能预判身体并规划落脚点；落地时脚踝、膝关节能弹性接收冲击力，依赖高频次传感器采集数据和毫秒级节制响应。其速度达4米/秒，是目前发布的最快人形机械人之一。

　　【来历：河南交通】好动静！好动静！洛阳至海口往返航路新增，每周一、三、五曲飞航班和已有航班实现互补，让洛阳至海口航班正式实现“一天一班”。

　　（苏轴股份）！ a。 从业及营业特点：从停业务为滚针轴承（用于机械传动支持、削减摩擦，价值量小但利用部位多、精美化程度高），毛利率35%以上，ROE常年15%以上；从业分四大板块，汽车范畴（取博世、舍弗勒等合做，占比60%）、国防军工（10%）、工程机械（10%）、电动东西（10%），其他范畴占10%。b。 机械人营业进展：滚针轴承使用于机械人RV减速器、减速器、脚踝关节等范畴，堆集20多家机械人二级供应商，客户包罗拓普、双环、中鼎力德；中鼎力德2025年有几十万量产订单，双环处于量产订单构和中（预期2026年一季度落地），拓普处于送样过程中，实现机械人营业从0到1冲破。c。 买卖面环境：2025年至今涨幅44%，北交所机械人标的涨幅中位数50%，北证50指数涨幅36%，股价表示弱于根基面进展；过去三年为公募基金沉仓股，最新三季度公募基金持仓排名从北交所287家公司前10名降至26名（10%分位数），持仓占比降至2%，机构标签属性弱，筹码分布平衡健康，下半年买卖弱势清淡。d。 估值及关心来由：做为机械人和军工标的，2026年市盈率不到30倍，低于A股光洋股份、南方精工；北交所订价以矫捷资金为从，公募基金自动持仓仅60亿（占比1。4%），审美偏好业绩加从题股，未被公募锁定，军工范畴（贸易航天、C919试航、C929产物开辟）2025年四时度至2026年一季度有进展。

　　长盈细密投资逻辑！ 长盈细密是客户最大的供应商，附加值最高、财产进展最快，产物以零发卖、身体关节、传动部件为从，还有一些高强度布局件；多料号、全材料、多工艺、高精度形成公司护城河。2025年1-8月，公司机械人客户出货量已超8000万，Q4进展将提速，估计全年收入1-1。5万。长盈正在特斯拉的ASP约4万，若按100万台出货量、50%市占率、15%净利率计较，将来潜正在利润增量约30亿元，加上从业，全体市值可看1000-1500亿。

　　北交所本周机械人板块表示！ 北证指数本周处于缩量调整过程中，强势板块呈现异动，贸易航天板块正在沪深之后一周反映，科强股份领涨；机械人板块取沪深同步启动，因2025年一季度机械人带动北交所首批上涨的市场回忆，鼎智科技、开特股份领涨。

　　北交所下周行情瞻望！ 北证指数走势取权益市场表示相关，汗青复盘显示大盘尚未企稳时，北证指数反弹预期偏弱；下周继续关心机械人及低位个股，期待大盘企稳信号后判断12月份或1月份北交所设置装备摆设策略。

　　特斯拉算法取锻炼体例！ 特斯拉复用FSD手艺（、径规划、神经收集锻炼），建立神经收集驱动的世界模仿器用于人形机械人锻炼；前期（六七月份之前）采用遥操体例锻炼，换担任人后改为纯视频进修，锻炼效率较着加速；将来打算利用自研AI5芯片提拔算力，为机械人及时推理和自从决策供给硬件根本，也为Optimus大规模量产和具身智能提拔奠基根本。

　　近期T2（Optimus）财产进展快；焦点概念为设置装备摆设以T料焦点标的为从，大规模仓位放于T2各环节焦点标的，沉点保举长盈细密、恒立液压两个T2焦点标的。

　　上周典型跑步事务回首！ 上周，特斯拉正在X账号上发布Optimus初次奔驰演示视频，时长4秒，Optimus以天然流利姿势完成自从奔驰；接着Figure发布其人形机械人折返跑视频，两者均展现出活动节制能力的冲破。

　　特斯拉工致手取量产方针！ 特斯拉正在2025神经消息处置系统大会展现最新Optimus工致手，当前度22个，下一代单手施行器将达50个（手部取手腕各占一半）；量产方面，2026年美国弗里蒙奸细厂Optimus V3产线将建成投产，方针单台成本节制正在2万美元以内（约十五六万人平易近币），售价约20万元人平易近币；工致手是人形机械人实现量产的最环节问题，其背后涉及工程化设想及大脑小脑前进，是具身智能的焦点表示。